政策层面★★◆，9月8日商务部★■■■★★、国家卫生健康委■■◆、国家药监局联合发布通知，拟允许在北京、天津、上海、南京■■◆■、苏州、福州、广州◆★◆、深圳和海南全岛设立外商独资医院（中医类除外◆■◆★■◆，不含并购公立医院）。在北京★■◆、上海◆★◆★、广东等自由贸易试验区和海南自由贸易港，允许外商投资企业从事人体干细胞◆■◆◆◆、基因诊断与治疗技术开发和技术应用■◆■★◆，以用于产品注册上市和生产。

　　9月9日◆◆★，上证指数收盘跌1.06%报2736★■★★■.49点，再创阶段新低★★◆◆★◆，但医药生物板块逆市走高。

　　细分行业方面，受外部投融资放缓影响，上半年药企减少生物医药研发投入，造成企业订单收入锐减◆★◆。

　　从业绩来看，板块内企业业绩下滑趋势明显。东莞证券研究报告统计，2024年上半年◆■■，行业整体营收和归母净利润同比有所下滑★■■★，申万医药生物行业实现营业总收入1.27万亿元，同比下滑0.3%，增速同比下滑4个百分点；实现归属于母公司股东的净利润1043■★★■◆■.2亿元◆■◆，同比下降2.1%◆■■。

　　A股方面◆★■■★◆，CRO（创新医药研发生产外包）细分方向大涨★■★，截至收盘睿智医药（300149.SZ）涨超9%★★★★◆，康龙化成（300759.SZ）收涨4%◆■◆■◆。药明康德（603259.SH）、昭衍新药（603127.SH）等跟涨。

　　今日股价盘中冲高的博腾股份、◆■◆◆■、和元生物，上半年业绩分别亏损1.7亿元、1.7亿元、1.13亿元■◆★◆★◆。

　　港股方面，恒指收跌1■◆.42%★■，而医药生物股同样逆市走高★★◆◆■■。其中■★★■，康方生物（涨超15%，（02269.HK）涨近4%，药明生物（02269.HK）涨超2%。

　　板块内的龙头企业业绩承压■◆■。其中，（603259.SH）上半年实现营收172.41亿元★■★★◆◆，同比下降8.64%，归母净利42◆★■◆.40亿元，同比下滑20.20%■★。泰格医药（300347.SZ）上半年实现营收33◆★■.58亿元◆◆■■◆，同比下降9.50%◆■★，归母净利4.93亿元★◆，同比减少64.50%。九洲药业（603456.SH）今年上半年，归母净利润4.75亿元◆★，同比下降23◆■.62%■■。

　　对于及制药企业，中信建投研究报告认为◆■★◆，差异化、临床价值■★、合规商业化或成为评估关键。然而，行业政策风险、研发不及预期风险等也是不容忽视的因素。

　　国金证券对医药板块下半年的发展持乐观态度■★◆■，该机构认为随着药品器械需求的恢复◆■★◆■◆，以及政策预期的企稳★■◆★，医药板块有望迎来整体反转。而核心投资机会将聚焦于院内需求，特别是创新药临床进展和出海授权突破，以及院内存量药械在下半年的业绩复苏。